Hogyan NE tévedj a pénzügyekben

Összefoglaló

"A Hogyan Ne tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerheti az olvasó azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak.Tények és tévhitek a tőzsdéről, befektetésről

Tévedünk. A legtöbb ember számára egy mindennapos jelenségről van szó, azonban a pénzügyi tévedések jelentősen eltérnek a hétköznapi élet tévedéseitől. A pénzügyek területén a tévedések a leggyakrabban az alacsonyabb hozamban, a magasabb költségekben nyilvánulnak meg, de gyakori, hogy jelentős anyagi veszteség éri a befektetőt vagy csalás áldozata lesz, esetleg rengeteg időt és pénzt pazarol nem működő módszerek elsajátítására. Ugyanakkor azt is látni kell, hogy az emberek sajátos okok miatt követnek el hibákat a pénzügyek, befektetések világában, és a jó hír az, hogy ezek egy része kontroll alatt tartható.

Ugyanis a tévedések jelentős része köthető különböző érzelmi és kognitív torzításokhoz. Ezen problémák forrása pedig az emberi agyban keresendő, mely hosszú évezredeken keresztül fejlődött, hogy segítse az embert a túlélésért folytatott harcban. Azok az ösztönök, megérzések, előítéletek, melyek segítették az embert a túlélésben, a pénzügyek területén haszontalanok, sőt ezek teszik rossz befektetővé az embert. Vizsgálatok sora áll rendelkezésünkre, melyekből kiderül, hogy a gondolkodásmódunk, az ösztönök, az érzelmek, az előítéletek számos módon akadályozzák, hogy racionális döntéseket hozzunk a pénzügyeink során.

A kognitív torzításokon túl, a tévedések másik nagy forrása a múltbeli adatok helytelen értelmezése. Ennek alapja, hogy a befektetők hajlamosak összefüggéseket látni ott, ahol valójában semmi sincs. Stratégiákat, módszereket, összefüggéseket, véleményeket fogadunk el úgy, hogy mögöttük nincs elegendő bizonyíték, alacsony esetszámon lettek kimutatva, a sajátos adattartomány megválasztásának az eredményei.

További problémaforrás a logikusnak tűnő összefüggések elfogadása, melyek a valóságban nem léteznek, de mivel logikusnak tűnnek, elfogadjuk ezeket. Ebbe a körbe sorolhatjuk azt is, hogy nem veszünk tudomást a véletlenszerűség jelentőségéről. Pedig a véletlenszerűség veszélyes, mert a táptalaja a különböző módszereknek, elméleteknek, összefüggéseknek, melyek azt a látszatot keltik, hogy uralni tudjuk a piacot, és nem leszünk tekintettel arra, hogy a részvénypiaci árakra (így a befektető hozamára) nagy hatást gyakorol a véletlen. A fentiek mellett pedig számos tévhit, előítélet formálja a részvénypiaccal, befektetésekkel kapcsolatos elképzeléseinket (például a következő google-részvény megtalálása), melyek mind megalapozzák azt, hogy tévedni fogunk, rossz döntéseket hozunk.


Témák, problémák, melyekkel foglalkozik a könyv:

A tudás és kontrollálás illúziója
A véletlenszerűség (random) hatása a pénzügyekben
Miért tévedés a vakmajom-módszer?
A clustering illusion: Összefüggések, melyek soha nem léteztek
Nem létezik gravitációs törvény a pénz- és tőkepiacokon
A kis számok törvénye
A hozzáférhetőségi heurisztika
A szerencsejátékosok tévedése
Hot hand fallacy
A reprezentativitási előítélet és az összekapcsolási téveszme
A visszatekintési, megerősítési torzítás és a jelen felülértékelése
A kockázat alatti döntések problémái
Loss aversion, regret aversion következményei
Dunning-Kruger-hatás
Az utánfutóhatás, a csordaszellem problémája
A mentális könyvelés hibája
A logikus következtetések nem biztos, hogy igazak
Az "olcsón venni, drágán eladni" probléma
A népszerűség átka
Növekedési részvények és value-glamour anomália
A diverzifikáció az idiótáknak való?
A következő google-részvény keresésének problémája
Sikersztorik és a lottó-effektus
IPO és a meggazdagodás mítosza
Data snooping bias
A túlélési torzítás
n=1, azaz az alacsony esetszám problémája
Sample selection bias, start date bias
A lineáris gondolkodás problémái
Az overfitting probléma
P-hacking és a nulla problémája
Miért romlanak el idővel a stratégiák?
A szakértők tévedései
Luck vs. skill probléma
Az elemzők tévedései
13 fontos szabály az előrejelzéshez
6 bizonyított tőzsdei összefüggés"